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全球央行观察|暴力加息100个基点!加拿大央行宣告“抗通胀大战”再升级

  全球央行观察|暴力加息100个基点!加拿大央行宣告“抗通胀大战”再升级原标题:全球央行观察|暴力加息100个基点!加拿大央行宣告“抗通胀大战”再升级

  21世纪经济报道记者吴斌 上海报道从美联储6月临时起意加息75个基点,再到加拿大央行本周意外暴力加息100个基点,高通胀下主要央行的“鹰爪”正愈发锋利。

  当地时间7月13日,加拿大央行公布利率决议,大幅加息100个基点至2.50%,幅度为1998年以来最大,此前在4月和6月,加拿大央行曾连续两次加息50个基点。

  “经济显然处于需求过剩状态,通胀居高不下且仍在恶化,越来越多的企业和消费者预计高通胀会持续更长时间,管理委员会决定前置加息”。加拿大央行在政策声明中表示。

  嘉盛集团全球研究主管Matt Weller对21世纪经济报道记者分析称,市场原本对加拿大央行加息75个基点充满信心,但最终加拿大央行却出乎意料地选择加息100个基点至2.50%。今年年初,加拿大利率仅为0.25%,而如今已与新西兰并列成为主要央行中利率最高的。

  另一方面,其实加拿大央行此次超预期加息也在情理之中。5月通胀数据曾“吓坏”美联储,6月份美联储决策者在最后一刻决定将加息幅度从50个基点提高到75个基点。由于加拿大央行利率决议早于美联储,6月会议仅加息50个基点,这也是加拿大央行今年唯一一次落后于美联储。

  渣打中国财富管理部首席投资策略师王昕杰对21世纪经济报道记者表示,加拿大和美国的经济情况以及通胀风险类似,而且与主要贸易国美国保持相近的货币政策,可以把政策风险降低。加拿大在衡量货币政策的时候,一定会考虑到美联储的货币政策。

  随着加拿大央行率先暴力加息100个基点,全球主要央行抗通胀之战已经翻开新篇章。

  在此次会议上,加拿大央行大幅上调通胀预期,预计通胀比4月份时的预测的更高更持久,未来几个月可能会保持在8%左右,直到2024年末才会回到2%的目标水平。

  具体来看,加拿大央行预计2022年通胀率为7.2%,此前为5.3%;预计2023年通胀率为4.6%,此前为2.8%;预计2024年通胀率为2.3%,此前为2.1%。

  在通胀预期不断提升的同时,经济增速则再度被下调。加拿大央行预计2022年GDP增速为3.5%,此前为4.2%;预计2023年增速为1.8%,此前为3.2%;预计2024年增速为2.4%,此前为2.2%。

  不过,目前加拿大经济表现不错,这也是加拿大央行大力加息的底气。Weller对记者分析称,加拿大经济过热,劳动力市场紧张,失业率处于低位,职位空缺增多和普遍的劳动力短缺推高了工资增长,因此加拿大央行正在防范高通胀变得根深蒂固。

  加拿大央行坦言,越来越多的消费者和企业都认为高企的通胀会持续更长时间,这将增加高通胀在物价和工资定价中“根深蒂固”的风险。如果发生这种情况,恢复价格稳定的经济成本将更高。

  鉴于通胀问题的棘手程度远超预期,加拿大央行表示未来需要进一步加息,速度将根据对经济和通胀的评估而定。加拿大央行强调致力于物价稳定,并将继续采取行动实现2%的通胀目标,希望在需求过剩、通胀持续高企且范围扩大的情况下提前加息。

  加拿大丰业银行经济学家Derek Holt表示:“加拿大央行终于步入中性利率区间,但未来还有更多工作要做。加拿大央行还需要至少加息100个基点,不能排除政策利率迈向4%区间的可能性。”

  官方层面,加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆(Tiff Macklem)称,政策利率的顶端将“略微”高于2%-3%的中性利率水平,加息前置可以促进加拿大经济软着陆,有助于避免在后期加息至更高的水平。

  尽管加拿大央行认为经济可以软着陆,但市场对此持怀疑态度。蒙特利尔银行表示,考虑到加拿大央行极其激进的加息举措以及通胀率达到几十年来的高点,加拿大经济软着陆的目标可能无法实现。

  今年上半年,全球主要央行在收紧政策上还显得有些“扭扭捏捏”,一方面期待通胀会逐渐回落,另一方面也担心大力加息可能会扼杀经济。但随着通胀问题不断加剧,多数央行已经彻底坚定了紧缩决心,抗通胀已经成了当下最紧迫的任务。

  本周一系列央行都已经用实际行动来向通胀宣战。7月13日,新西兰央行连续第三次将基准利率上调50个基点,并表示未来将进一步加息,直到确定通胀得到控制。新西兰央行正处于1999年以来最激进的紧缩周期之中,官方现金利率(OCR)已经上调至2.5%。

  同一天,韩国央行也将基准利率上调了50个基点,加息幅度为史上最大。由于韩国国内资源相对匮乏,对进口商品依赖度较高,所以高通胀更可能变得根深蒂固。

  7月14日,菲律宾央行也意外将基准利率上调了75个基点,而不久前政策制定者还在公开场合淡化了大幅加息的可能性,75个基点的加息也是菲律宾央行近22年来幅度最大的一次。更关键的是,这次加息属于临时行动,在两次货币政策会议之间。

  在英国,一直进行鸽派加息的英国央行也即将加大加息力度。鉴于5月份英国经济表现强劲,投资者已经预计英国央行可能会在下一次会议上加息50个基点,此前英国央行一直在进行25个基点的小幅加息。

  即使是“鸽王”欧洲央行也将于7月21日进行11年来的首次加息,幅度至少为25个基点,而且9月大力加息50个基点的可能性已经超过50%。根据14日欧盟委员会最新公布的预测,2022年欧元区通胀率预计为7.6%,远高于此前预测的6.1%。

  在美国6月通胀再度爆表、加拿大央行暴力加息之后,美联储7月加息100个基点的可能性也已经超过了80%,9月进一步加息75个基点的预期也几乎被锁定。而对比来看,此前一天美联储7月加息100个基点的概率还仅仅为个位数。

  展望未来,王昕杰对记者表示,各国普遍的做法是通过紧缩货币政策来对抗通胀,虽然有可能会扼住经济的咽喉,但是相对于经济增长担忧,通胀失控的风险显然更为严峻。

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标签: 通胀加拿大